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广发证券:维持耐世特买入评级 合理价值7.42港元

摘要: 广发证券发布研究报告称,维持耐世特(01316)“买入”评级,预计2022-24年EPS为0.05/0.06/0.07美元...

广发证券:维持耐世特买入评级 合理价值7.42港元

  广发证券发布研究报告称,维持耐世特(01316)“买入”评级,预计2022-24年EPS为0.05/0.06/0.07美元/股,合理价值7.42港元。公司为全球转向领域龙头,中短期受益于EPS技术路径内部迁移及中国/欧洲市场的持续突破带来量价齐升,中长期借助线控转向落地进入新一轮向上周期。

  该行表示,公司凭借转向领域先进技术优势,不断突破中国品牌整车客户,并已切入造车新势力,有望受益于中国品牌因全新E/E架构调整带来的新一轮产品周期,份额不断提升。技术路径上,该行认为类比北美,中国市场车辆大型化及电动化带来整备质量提高,有望驱动高附加值的R-EPS快速渗透。

  此外,公司中长期线控转向+电调方向盘有望为发展提供新动能,线控转向正处于市场导入期,将随着智能化发展加速渗透。另于22Q1首次获得欧洲OEM大客户全球平台SBW订单,彰显技术实力,高端化+安全需求驱动电调方向盘加速渗透也提升ASP。

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